Năm 2024, thị trường trái phiếu toàn cầu chứng kiến sự bùng nổ mạnh mẽ, thu hút dòng vốn kỷ lục lên tới 600 tỷ USD, đánh dấu một năm thành công nhờ các yếu tố kinh tế và chính sách tài chính thuận lợi.
Nguyên nhân bùng nổ
- Kỳ vọng lãi suất ổn định:
- Sau nhiều đợt tăng lãi suất, các ngân hàng trung ương lớn, bao gồm Fed và ECB, phát tín hiệu duy trì chính sách tiền tệ ổn định trong năm 2025. Điều này khiến trái phiếu trở thành lựa chọn hấp dẫn đối với nhà đầu tư tìm kiếm lợi suất ổn định và rủi ro thấp hơn cổ phiếu.
- Áp lực suy giảm kinh tế:
- Tăng trưởng kinh tế toàn cầu có dấu hiệu chậm lại, đặc biệt ở các nền kinh tế lớn như Trung Quốc và khu vực EU, khiến nhà đầu tư chuyển sang tài sản an toàn như trái phiếu.
- Nhu cầu cao từ châu Á:
- Các nền kinh tế đang phát triển ở châu Á như Ấn Độ, Indonesia, và Việt Nam tiếp tục phát hành trái phiếu để tài trợ các dự án cơ sở hạ tầng lớn. Dòng vốn quốc tế đổ vào khu vực này đã tăng mạnh trong năm qua.
- Định hướng ESG (môi trường, xã hội, quản trị):
- Trái phiếu xanh và trái phiếu bền vững đạt mức phát hành kỷ lục, khi các chính phủ và doanh nghiệp cam kết thực hiện các mục tiêu phát triển bền vững (SDGs).
Thống kê nổi bật
- Trái phiếu chính phủ Mỹ: Tiếp tục dẫn đầu, với hơn 350 tỷ USD dòng vốn đổ vào nhờ lợi suất cao và tính thanh khoản vượt trội.
- Châu Âu: Thu hút gần 150 tỷ USD, đặc biệt từ trái phiếu liên quan đến ESG.
- Trái phiếu doanh nghiệp: Lượng phát hành tăng 20% so với năm ngoái, với lĩnh vực năng lượng và công nghệ chiếm tỷ trọng lớn.
- Châu Á: Đóng góp đáng kể vào dòng vốn toàn cầu, nhờ các quốc gia ASEAN và Trung Quốc phát hành trái phiếu chính phủ để kích thích kinh tế.
Triển vọng năm 2025
- Kỳ vọng tiếp tục tăng trưởng: Các nhà phân tích dự đoán thị trường trái phiếu toàn cầu sẽ duy trì sức hút trong năm 2025, nhờ các yếu tố như rủi ro địa chính trị và chiến lược đa dạng hóa tài sản.
- Trái phiếu xanh và ESG: Đây sẽ là mảng tiếp tục tăng trưởng mạnh, đặc biệt khi các quốc gia lớn như Nhật Bản, EU, và Mỹ cam kết đạt mục tiêu giảm phát thải carbon vào năm 2030.
- Cạnh tranh từ cổ phiếu: Nếu thị trường cổ phiếu phục hồi mạnh mẽ, dòng vốn có thể bị phân bổ lại, ảnh hưởng nhẹ đến sức hút của trái phiếu.
Kết luận:
Năm 2024, thị trường trái phiếu toàn cầu không chỉ bùng nổ về khối lượng giao dịch mà còn khẳng định vai trò là nơi trú ẩn an toàn cho nhà đầu tư trước những bất ổn kinh tế. Xu hướng này nhiều khả năng sẽ tiếp tục khi các yếu tố vĩ mô vẫn nghiêng về ổn định và tăng trưởng bền vững.
