MGM Resorts (NYSE: MGM) đang duy trì phong độ ấn tượng, được thúc đẩy bởi báo cáo thu nhập quý thứ ba gần đây của họ. Không chỉ MGM Resorts đang phục hồi ở Las Vegas, mà hoạt động kinh doanh cờ bạc trực tuyến của tập đoàn này cũng đang đánh bại đối thủ trên nhiều phương diện.
Dòng tiền từ các sòng bạc của MGM
Doanh thu chưa thể trở lại như trước đại dịch, nhưng MGM đang kiếm được nhiều tiền hơn bao giờ hết tại các sòng bạc của mình. Theo báo cáo thu nhập quý 3 năm 2021, doanh thu thuần của MGM tại Las Vegas Strip là 1,38 tỷ đô la, tăng từ 1 tỷ đô la một quý trước nhưng giảm so với 1,51 tỷ đô la hai năm trước. Nhưng EBITDA đã được điều chỉnh (là một đại diện cho dòng tiền đến từ một khu nghỉ dưỡng và sòng bạc) mà các nhà đầu tư nên tập trung vào – và những con số này rất nổi bật.
EBITDA điều chỉnh trên Las Vegas Strip đã tăng từ 397 triệu đô la trong quý 2 năm 2021 lên 535 triệu đô la trong quý 3 năm 2021. Con số này tăng 21% so với EBITDA đã điều chỉnh của công ty trong quý 3 năm 2019.
Câu chuyện chung ở đây là MGM cắt giảm chi phí khi đại dịch xảy ra và chi phí không tăng cùng tốc độ với doanh thu ngay bây giờ. Một số khoản cắt giảm chi phí thậm chí có thể là vĩnh viễn khi hoạt động kinh doanh trở nên hiệu quả hơn, vì vậy tôi nghĩ chúng ta cũng có thể thấy dòng tiền kỷ lục trong tương lai.
Tại sao MGM lại giành lợi thế trong cuộc đua iGaming
Một lĩnh vực phát triển khác là cờ bạc trực tuyến, bao gồm cá cược thể thao trực tuyến và iGaming, hoặc các trò chơi may rủi được chơi trực tuyến. BetMGM, quan hệ đối tác 50/50 của Hoa Kỳ với Entain, tiếp tục hoạt động rất tốt. Công ty cho biết BetMGM đã có doanh thu 584 triệu đô la trong ba quý đầu năm và dự kiến sẽ đạt doanh thu hơn 800 triệu đô la vào cuối năm 2021.
Theo bản trình bày của ban lãnh đạo, BetMGM đã có 32% thị phần trong iGaming vào tháng 8 năm 2021, gấp đôi đối thủ cạnh tranh thứ hai và 23% thị phần của tất cả các nền tảng cá cược thể thao trực tuyến của Hoa Kỳ và iGaming. Việc kinh doanh vẫn không có lãi và ban lãnh đạo dự kiến mức tiêu thụ vốn sẽ là 450 triệu đô la trong năm nay, nhưng hoạt động kinh doanh sòng bạc đang thu về hàng tỷ đồng tiền mặt và số tiền đang được dồn vào việc xây dựng một doanh nghiệp tiềm năng lớn trong lĩnh vực cờ bạc trực tuyến.
Tương lai đầy hy vọng của MGM Resorts
Hai động thái chiến lược đáng chú ý khác mà MGM đang thực hiện là xúc tiến đấu thầu xây dựng một khu nghỉ dưỡng và sòng bạc trị giá 10 tỷ USD ở Osaka, Nhật Bản, và tiềm năng bán The Mirage ở Las Vegas. Việc bán The Mirage có thể gây bất ngờ, nhưng sau khi mua lại Cosmopolitan giữa CityCenter và Bellagio, trọng tâm của công ty rõ ràng là ở đầu phía nam của Dải Las Vegas. Mirage hoàn toàn đơn độc trong danh mục đầu tư của MGM ở phía bắc và sẽ không được hưởng lợi từ bất kỳ sự hiệp lực nào có thể diễn ra từ hầu hết các sòng bạc mà MGM sở hữu ở Las Vegas. Có lẽ đây là thời điểm thích hợp để kiếm tiền từ tài sản đó và tập trung đầu tư vào nơi khác.
Nhật Bản là một sự phát triển có tiềm năng tái định nghĩa vì Nhật Bản có thể là một thị trường cờ bạc trị giá hàng chục tỷ mỗi năm với sự cạnh tranh hạn chế. MGM và đối tác ORIX đã được Osaka lựa chọn để đệ trình kế hoạch lên chính phủ trung ương Nhật Bản vào tháng 4 năm 2022, với khả năng giành được giấy phép vào năm sau. Nếu được chọn, đây có thể là một dự án tăng trưởng dẫn dắt MGM trong thập kỷ tới.
Với việc Las Vegas đang phát triển, cờ bạc trực tuyến đang diễn ra tốt đẹp và Nhật Bản có tiềm năng phát triển, MGM Resorts đang đánh vào tất cả các trụ cột và đó là lý do tại sao đây là cổ phiếu cờ bạc hoạt động tốt nhất hiện tại.
Basel Markets kỳ vọng rằng MGM Resorts International (NYSE: MGM) sẽ công bố doanh thu 2,82 tỷ USD cho quý tài chính hiện tại. Các nhà phân tích đã đưa ra ước tính về thu nhập của MGM Resorts International, với ước tính dao động từ 2,64 tỷ USD đến 2,89 tỷ USD. MGM Resorts International báo cáo doanh thu đạt 1,49 tỷ đô la trong cùng quý năm ngoái, điều này cho thấy tốc độ tăng trưởng tích cực so với cùng kỳ năm trước là 89,3%.
Trung bình, các nhà phân tích kỳ vọng rằng MGM Resorts International sẽ báo cáo doanh thu cả năm là 9,37 tỷ đô la cho năm tài chính hiện tại, với ước tính dao động từ 9,07 tỷ đô la đến 9,51 tỷ đô la. Trong năm tài chính tiếp theo, các nhà phân tích dự báo rằng công ty sẽ báo cáo doanh thu là 12,49 tỷ đô la, với ước tính dao động từ 11,84 tỷ đô la đến 12,96 tỷ đô la.
MGM Resorts International (NYSE: MGM) đã báo cáo EPS 0,03 đô la cho quý này, đứng đầu ước tính đồng thuận là (0,04 đô la) là 0,07 đô la. MGM Resorts International có tỷ suất lợi nhuận ròng là 8,33% và tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu âm 6,80%. Trong cùng quý năm trước, doanh nghiệp thu được (1,08 đô la) EPS.
MGM Resorts International (NYSE: MGM) có thể được giao dịch tại Basel Markets. MGM dự kiến chia cổ tức vào ngày 09/12/2021.
Mai Phương – Basel Markets Market Analyst.
