🔹 1. Quỹ River Road & Cổ phiếu LVMH (OTC: LVMUY)
✦ Hiệu suất Quỹ:
- River Road Large Cap Value Select Fund đạt lợi nhuận 0,43% trong Q4/2024, trong khi chỉ số Russell 1000 Value Index giảm -1,98%.
- Tính chung cả năm 2024, quỹ tăng trưởng 24,59%, vượt xa chỉ số chuẩn chỉ tăng 14,37%.
✦ Diễn biến thị trường:
- Thị trường tăng mạnh sau chiến thắng của Đảng Cộng hòa tháng 11, nhưng nhanh chóng điều chỉnh khi Fed phát tín hiệu thắt chặt chính sách tiền tệ.
✦ Cổ phiếu LVMH:
- Được thêm vào danh mục quý 4.
- Hiệu suất 1 tháng: -11,66%, hiệu suất 52 tuần: -29,89%.
- Giá đóng cửa ngày 27/03/2025: $126,92, vốn hóa thị trường $320,035 tỷ.
- Mặc dù được xem là có tiềm năng dài hạn, quỹ nhấn mạnh cổ phiếu AI có triển vọng sinh lời nhanh hơn và chiếm ưu tiên đầu tư.
🔹 2. Renault & Nissan – Nới lỏng Liên minh
✦ Bối cảnh:
- Renault (Pháp) và Nissan (Nhật) đồng ý giảm tỷ lệ sở hữu chéo từ 15% xuống 10%, giúp Nissan linh hoạt tài chính hơn.
- Nissan có thể bán bớt cổ phần tại Renault và huy động khoảng 690 triệu EUR (~746 triệu USD).
✦ Hợp tác mới:
- Renault sản xuất xe điện nhỏ cho Nissan từ 2026 tại Ấn Độ.
- Nissan không còn bắt buộc đầu tư vào Ampere – mảng EV của Renault.
- Ampere sẽ sản xuất mẫu xe dựa trên Renault Twingo cho Nissan.
✦ Tác động tài chính:
- Thay đổi liên minh ước tính ảnh hưởng 200 triệu EUR đến dòng tiền tự do của Renault năm 2025.
- Renault giữ nguyên dự báo lợi nhuận và dòng tiền.
🔹 3. Hermès International (RMS:FP)
✦ Nâng hạng cổ phiếu:
- Stifel nâng từ “Nắm giữ” lên “Mua”, giá mục tiêu tăng từ 2.150 EUR → 2.560 EUR.
- Lý do: kỳ vọng tăng trưởng EBIT 3%, cao hơn mức thị trường 3–4%.
✦ Hiệu suất tài chính:
- Tăng trưởng doanh thu 11% trong 12 tháng, định giá cao so với giá trị hợp lý.
- Doanh thu nửa đầu năm 2025 đạt 7,5 tỷ EUR, tăng 15% (tỷ giá không đổi).
- EBIT đạt 3,1 tỷ EUR, biên lợi nhuận ~40%.
✦ Quan điểm từ tổ chức khác:
- Berenberg: “Mua” – mục tiêu 2.330 EUR.
- Exane BNP Paribas: “Vượt trội” – mục tiêu 2.340 EUR.
- Kepler Cheuvreux: vẫn “Mua” nhưng hạ mục tiêu còn 2.300 EUR do dự báo tăng trưởng chậm lại.
🔹 4. Walmart Inc. (NYSE:WMT)
✦ Vị thế trên thị trường FMCG:
- Được xếp vào danh sách “12 cổ phiếu FMCG tốt nhất theo các tỷ phú”.
- Có 20 tỷ phú và 116 quỹ đầu tư nắm giữ cổ phiếu.
✦ Lợi thế cạnh tranh:
- Mạnh về logistics, bán hàng đa kênh, thu hút khách hàng truyền thống và trực tuyến.
- Goldman Sachs: duy trì đánh giá “Mua”, giá mục tiêu $106.
- Kỳ vọng mở rộng biên lợi nhuận nhờ đầu tư vào hạ tầng thương mại điện tử.
🔹 5. Target Corp (NYSE:TGT)
✦ Bán khống và hiệu suất:
- Cổ phiếu bị bán khống tăng 25,3% trong tháng 3.
- Giá hiện tại: $104,37; mức thấp nhất 12 tháng: $100,5, cao nhất: $181,86.
- Tỷ lệ P/E: 11,07, PEG: 1,94, vốn hóa: $47,55 tỷ.
✦ Kết quả tài chính:
- EPS Q4: $2,41 (cao hơn dự báo $2,24).
- Doanh thu: $30,92 tỷ (vượt kỳ vọng).
- Biên lợi nhuận ròng: 4,06%, ROE: 31,11%.
✦ Cổ tức:
- Tỷ suất cổ tức: 4,29%, cổ tức mỗi năm $4,48.
- Tỷ lệ chi trả: 50,56%.
✦ Đánh giá phân tích:
- 14 “Mua” – 17 “Giữ” – 1 “Bán”.
- Giá mục tiêu trung bình: $142,90.
🔹 6. Microsoft Corp (NASDAQ:MSFT)
✦ Sức hấp dẫn với nhà đầu tư quốc tế:
- Được đánh giá có tiềm năng tăng giá 35,1% tính đến 30/3/2025.
- 317 quỹ đầu tư lớn đang nắm giữ cổ phiếu MSFT.
✦ Kết quả tài chính:
- Doanh thu Q4/2024: $69,6 tỷ, tăng 12%.
- Lợi nhuận ròng: $24,1 tỷ, EPS: $3,23.
- Tăng trưởng mạnh trong mảng AI – Azure tăng 157%.
✦ Quan điểm thị trường:
- Stifel duy trì “Mua” nhưng giảm mục tiêu từ $515 → $475 do lo ngại chi phí CapEx cao.
🔹 7. Amgen Inc. (NASDAQ:AMGN)
✦ Kết quả và dự báo:
- EPS quý hiện tại: $4,18; cả năm: $20,63, năm sau: $21,34.
- Doanh thu dự báo: quý hiện tại $8,01 tỷ, cả năm $35 tỷ.
- Quý gần nhất: doanh thu $9,09 tỷ, EPS: $5,31 (vượt kỳ vọng).
✦ Định giá:
- Zacks đánh giá điểm B – cổ phiếu được định giá hợp lý, hấp dẫn cho dài hạn.
🔹 8. Air Liquide (OTC: AIQUY)
✦ Được nâng hạng bởi Zacks:
- Lý do: Dự báo EPS năm 2024 là $1,37, tăng 7%.
- Tăng kỳ vọng thu nhập → tăng lực mua → cổ phiếu được nâng lên hạng #2 “Mua”.
🔹 9. BNP Paribas (EPA:BNP)
✦ Cổ tức:
- Cổ tức năm 2025 là 4,79 EUR, tỷ suất 6,2%.
- Tỷ lệ chi trả hợp lý: 50%, EPS dự báo tăng 27,4% trong 3 năm tới.
✦ Lịch sử:
- Tăng trưởng cổ tức trung bình 12%/năm từ 2015 đến nay.
- Dù từng cắt cổ tức, hiện tại công ty có nền tảng lợi nhuận và dòng tiền vững chắc.
🔹 10. L’Oréal SA (OR:FP)
✦ Citi giữ “Trung lập” với mục tiêu EUR 350:
- Lo ngại tăng trưởng doanh thu hữu cơ (OSG) chỉ còn 1,2%.
✦ Hiệu suất tài chính:
- Doanh thu quý IV: 11,081 tỷ EUR (vượt kỳ vọng).
- Lợi nhuận hoạt động: 8,688 tỷ EUR, đạt dự báo.
- P/E: 28,72 – định giá thấp hơn so với hiệu suất kỳ vọng.
✦ Đánh giá từ tổ chức:
- Berenberg: từ “Mua” → “Giữ”, mục tiêu EUR 385.
- Stifel: giữ “Mua”, mục tiêu EUR 395.
Bernstein: “Trung lập”, mục tiêu EUR 380.
