Hiệu suất sinh lời là một yếu tố quan trọng khi đầu tư nhưng các nhà đầu tư cũng nên xem xét ưu tiên mô hình ESG để đầu tư dài hạn trong bối cảnh hiện tại.
Hầu hết các khu vực trên toàn thế giới đã thực hiện các bước cần thiết để giảm lượng khí thải carbon, từ đi phương tiện công cộng thay vì lái xe đến ăn ít thịt hơn. Tuy nhiên, nhiều người có lẽ không biết về cách đơn giản chuyển tiền lương hưu vào quỹ bền vững có thể hiệu quả hơn gấp 27 lần.
Tính bền vững của doanh nghiệp không chỉ là bảo tồn môi trường.
Đầu tư ESG (môi trường, xã hội và quản trị) cung cấp cho các nhà đầu tư bộ tiêu chuẩn để đánh giá mức độ bền vững và lâu dài của một khoản đầu tư. Đó có thể được coi như một lăng kính để đánh giá một khoản đầu tư dựa trên không chỉ hiệu quả về mặt tài chính.
Mỗi yếu tố của việc đầu tư ESG đều hướng tới một tiêu chí nhất định, từ cách thức xử lý chất thải của doanh nghiệp cho đến cách mà doanh nghiệp tương tác với cộng đồng của mình. Một công ty bền vững cũng đối xử công bằng với nhân viên và khách hàng của mình và có các quy trình ra quyết định hợp lý trên toàn diện.
Các tiêu chí môi trường đánh giá việc xử lý chất thải, tài nguyên và các tác động đến môi trường, chẳng hạn như lượng khí thải carbon của mỗi doanh nghiệp. Một doanh nghiệp bền vững về mặt môi trường sẽ tạo dựng được niềm tin của công chúng tốt hơn. Khi các quốc gia và các nền kinh tế ngày càng hướng đến các chính sách thân thiện hơn với khí hậu, các công ty đảm bảo tính về vững về mặt môi trường cũng sẽ có nhiều cơ hội phát triển hơn.
Các tiêu chí xã hội đánh giá chất lượng tương tác của doanh nghiệp với cộng đồng của mình. Một công ty có trách nhiệm với xã hội sẽ có đãi ngộ tốt với nhân viên, môi trường làm việc công tâm, các chính sách đa dạng và linh hoạt để phát huy tốt năng lực của nhân sự của mình.
Các tổ chức tác động đến sinh kế của cả cộng đồng và có nhiều khả năng phát triển mạnh hơn khi những người tiếp xúc với họ – dù là khách hàng hay nhân viên trực tiếp hay gián tiếp – đều hài lòng. Điều này có nhiều lợi ích dù có vẻ không lớn nhưng lại ảnh hưởng đến lợi nhuận của công ty: từ tỷ lệ giữ chân nhân viên cao hơn cho đến sự đại diện mạnh mẽ cho cộng đồng và ngành.
Các tiêu chí về mặt quản trị đánh giá quá trình đưa ra quyết định và tuân thủ các quy định pháp lý của một doanh nghiệp. Hệ thống quản trị vững chắc đảm bảo phân phối nguồn lực một cách công bằng, đối phó tốt với các hành vi gian lận, hối lộ, tránh rủi ro và xung đột lợi ích ở hội đồng quản trị. Việc xây dựng hệ thống quản trị tốt ảnh hưởng sâu sắc đến sự công bằng và minh bạch trong nội bộ Doanh nghiệp. Điều này khiến Doanh nghiệp vận hành ổn định hơn trong cuộc đua dài hạn.
ESG khác với các chiến lược đầu tư bền vững khác vì nó được xây dựng dựa trên các kế hoạch đầu tư truyền thống.
Điều này có nghĩa là ESG không chỉ tập trung vào hiệu suất tài chính của một tài sản mà còn cả cách tài sản/doanh nghiệp tác động đến tính bền vững.
Điều này cho thấy ESG đã đưa ra xuất phát điểm để kết hợp các yếu tố bền vững vào đầu tư truyền thống. Tuy nhiên, việc xác định và điều chỉnh các mục tiêu ESG sẽ còn phải được thay đổi theo thời gian vận hành, khi các chuyên gia sẽ tìm ra nhiều cách thức để định lượng hóa tốt hơn việc xác định tiêu chí và đo lường mức độ bền vững của Doanh nghiệp/Dự án.
Trên thực tế, các yếu tố môi trường và xã hội nhìn chung chưa thể được lượng hóa cụ thể về mặt tài chính. Những yếu tố này làm cho việc quản lý ESG trở nên khó khăn hơn so với đầu tư truyền thống – loại hình đầu tư vốn đã có các tiêu chuẩn về tài chính được hoạch định cụ thể. Tuy nhiên, một số tổ chức cũng đã phát triển tính năng chấm điểm ESG giúp các nhà quản lý quỹ xây dựng các danh mục đầu tư tiệm cận ESG. Ví dụ, MSCI, một công ty tài chính của Mỹ có trụ sở chính tại Thành phố New York, chỉ định xếp hạng ESG dựa trên cách một công ty quản lý rủi ro ESG của mình so với các công ty khác trong cùng ngành.
Hiện tại, nhiều tổ chức ESG và Tiêu chuẩn Báo cáo Tài chính Quốc tế đang thực hiện các bước để chuẩn hóa các tiêu chí ESG. Các bước này bao gồm hợp tác trong nỗ lực với các tổ chức khác để tạo ra các tiêu chuẩn chung.
Trước đây, nhiều nhà đầu tư cho rằng áp dụng các chi tiêu chí ESG vào mô hình kinh doanh sẽ gia tăng chi phí và giảm lợi nhuận của doanh nghiệp, từ đó ảnh hưởng xấu đến lợi tức đầu tư của họ. Nhưng tóm lại, doanh nghiệp sẽ thực hiện các bổ sung để đảm bảo hoạt động sản xuất, kinh doanh của mình không gây hại cho môi trường, chẳng hạn như việc đầu tư sản xuất và sử dụng năng lượng tái tạo.
Các tiêu chí quản trị và xã hội bao gồm trả lương công bằng, tuyển dụng phản ánh sự đa dạng của cộng đồng và thực hiện các chiến lược quản trị tối ưu. Để đạt được điều này, doanh nghiệp cần có thời gian suy xét kỹ càng và nguồn lực để đảm bảo vận hành.
Thực tế, các doanh nghiệp bền vững đang ngày càng chứng tỏ họ có khả năng tạo ra lợi nhuận cao hơn nhiều so với các doanh nghiệp không ưu tiên ESG.
Các mô hình đầu tư ESG mang tính thực tế cao, có thể giúp nhà đầu tư xác định được Doanh nghiệp nào có thể tiến xa trong tương lai. Nhà đầu tư có thể sử dụng ESG để tránh việc đầu tư vào các Doanh nghiệp có xu hướng phát triển mạo hiểm hoặc có tầm nhìn mạo hiểm, việc có thể dẫn đến mất mát cho Doanh nghiệp và cổ đông.
Bất chấp những thách thức trong việc áp dụng chuẩn hóa ESG, nhận thức của Doanh nghiệp về giá trị của phát triển bền vững đang ngày một tăng cao. Vào đầu năm 2018, 11,6 nghìn tỷ đô la tài sản đã được đầu tư theo tiêu chí của ESG, tăng từ 8,1 tỷ đô la chỉ hai năm trước đó.
Cơ quan Hàng hóa và Chứng khoán UAE vào tháng 4 năm nay đã phát hành một thông tư chỉ ra rằng tất cả các công ty niêm yết phải nộp một báo cáo độc lập về tính bền vững trước ngày 30 tháng 6.
Sở giao dịch chứng khoán Abu Dhabi và Thị trường tài chính Dubai đã có những cam kết chính thức nhằm khuyến khích tính bền vững trên thị trường tài chính bằng cách tham gia Sáng kiến giao dịch chứng khoán bền vững do Liên hợp quốc dẫn đầu.
Nhìn chung, các nhà đầu tư có thể mong đợi nhiều khả năng hiển thị hơn về các chỉ số ESG trong tương lai và các công ty sẽ cần phải thích ứng với áp lực toàn cầu và các quy định về tính bền vững của địa phương để phát triển mạnh.
Vì vậy, khi đánh giá các khoản đầu tư trong dài hạn, các nhà đầu tư nên kiểm tra không chỉ khả năng sinh lời mà cả tính bền vững của Doanh nghiệp và dự án sẽ được chọn đầu tư.
Mai Phương
