Palantir (PLTR) đã có một năm đầy ấn tượng trên thị trường chứng khoán, nhưng liệu đà tăng này có bền vững? Trong khi các nhà đầu tư trên Phố Wall đổ xô vào cổ phiếu này, những nhà đầu tư thông minh với tầm nhìn dài hạn cần cân nhắc các cơ hội khác có tiềm năng tốt hơn trong tương lai. Dưới đây là phân tích về hai cổ phiếu có thể vượt qua Palantir về giá trị thị trường trong 5 năm tới.
1. Airbnb: Tăng trưởng lợi nhuận dựa trên mô hình tài sản nhẹ
Với vốn hóa thị trường hiện tại là 86 tỷ USD, Airbnb (ABNB) là một doanh nghiệp chất lượng cao có tiềm năng lớn để mở rộng. Mô hình kinh doanh tài sản nhẹ của Airbnb cho phép công ty tập trung vào việc tạo doanh thu từ các khoản phí giao dịch thay vì sở hữu tài sản. Trong quý gần nhất, giá trị đặt chỗ trên nền tảng đạt 20,1 tỷ USD, tăng 10% so với cùng kỳ năm trước. Doanh thu tăng tương ứng 10%, đạt 3,7 tỷ USD, trong khi lợi nhuận ròng đạt 1,4 tỷ USD, tương đương biên lợi nhuận ấn tượng 37%.
Dự báo, ngành du lịch toàn cầu sẽ tăng trưởng 4% mỗi năm trong 5 năm tới. Với khả năng tiếp tục gia tăng thị phần trong phân khúc lưu trú và khả năng mở rộng sang các lĩnh vực khác như du lịch, thuê xe, và bán vé máy bay, Airbnb có tiềm năng tăng trưởng doanh thu khoảng 10% hàng năm. Nếu duy trì biên lợi nhuận ròng ở mức 37%, Airbnb có thể đạt doanh thu 17,5 tỷ USD và lợi nhuận ròng 6,5 tỷ USD trong vòng 5 năm.
2. Lockheed Martin: Dòng tiền ổn định từ hợp đồng quốc phòng
Lockheed Martin (LMT), với vốn hóa thị trường hiện tại là 125 tỷ USD, là một tên tuổi lớn trong lĩnh vực quốc phòng và hàng không vũ trụ. Công ty có lợi thế nhờ các hợp đồng dài hạn với chính phủ Hoa Kỳ và các đồng minh, cung cấp các sản phẩm tiên tiến như máy bay chiến đấu F-35, hệ thống vũ khí, tên lửa và các dự án không gian.
Năm 2024, Lockheed Martin dự kiến đạt doanh thu hơn 70 tỷ USD và dòng tiền tự do 6,2 tỷ USD. Chi tiêu mạnh tay vào nghiên cứu và phát triển, với 700 triệu USD trong quý III/2023, giúp công ty duy trì vị thế dẫn đầu trong ngành công nghệ quốc phòng. Dù tăng trưởng doanh thu dự kiến không nhanh như Airbnb, dòng tiền ổn định và tỷ lệ giá/lợi nhuận (P/E) hấp dẫn ở mức 19,7 cùng với mức cổ tức 2,5% tạo ra sự hấp dẫn dài hạn cho cổ phiếu này. Trong 5 năm tới, lợi nhuận ròng của Lockheed Martin có thể tăng lên mức 7,5 tỷ USD hoặc cao hơn.
So sánh tiềm năng tăng trưởng
Trong khi Airbnb và Lockheed Martin đều có tiềm năng tạo ra lợi nhuận ròng từ 6,5 tỷ USD đến 7,5 tỷ USD trong vòng 5 năm, thì Palantir lại đối mặt với một con đường khó khăn hơn. Hiện tại, Palantir đạt doanh thu 2,6 tỷ USD trong 12 tháng qua và tăng trưởng 30% hàng năm. Nếu giữ được tốc độ này, doanh thu của công ty có thể đạt 9,65 tỷ USD trong 5 năm tới, với lợi nhuận ròng ước tính khoảng 2,9 tỷ USD, dựa trên biên lợi nhuận 30%.
Tuy nhiên, với mức vốn hóa thị trường hiện tại là 151 tỷ USD, tỷ lệ giá/lợi nhuận (P/E) của Palantir sẽ lên tới 50, cao hơn nhiều so với mức trung bình của S&P 500 là 30. Điều này cho thấy thị trường đang định giá quá cao khả năng sinh lời của Palantir trong tương lai.
Kết luận
Airbnb và Lockheed Martin là hai cổ phiếu đại diện cho các mô hình kinh doanh khác nhau: tăng trưởng nhanh với Airbnb và dòng tiền ổn định với Lockheed Martin. Cả hai đều có cơ hội vượt qua Palantir về giá trị thị trường trong 5 năm tới. Ngược lại, Palantir có thể phải đối mặt với sự điều chỉnh giá cổ phiếu khi các nhà đầu tư nhận ra tốc độ tăng trưởng không thể kéo dài mãi mãi.
Đối với các nhà đầu tư dài hạn, đây là lúc cần xem xét lại danh mục đầu tư và tìm kiếm những cơ hội mới tiềm năng hơn.
