Thị trường vàng thế giới tiếp tục tăng mạnh, với giá vàng tương lai lần đầu tiên vượt mốc 2,700 USD/oz, mức cao nhất kể từ đầu năm 2024. Sự gia tăng này diễn ra khi các nhà đầu tư đang tập trung chờ đợi dữ liệu lạm phát Mỹ, dự kiến sẽ ảnh hưởng mạnh đến kỳ vọng chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed).
Các yếu tố hỗ trợ giá vàng
- Kỳ vọng lạm phát cao hơn:
- Các số liệu gần đây cho thấy áp lực lạm phát tại Mỹ vẫn dai dẳng, đặc biệt ở lĩnh vực dịch vụ và chi phí lao động.
- Nếu dữ liệu lạm phát sắp tới cho thấy mức tăng cao hơn dự kiến, kỳ vọng về việc Fed duy trì lãi suất cao trong thời gian dài có thể thúc đẩy nhu cầu vàng như một tài sản chống lạm phát.
- Suy yếu của đồng USD:
- Đồng USD đã giảm giá trong những phiên gần đây, làm tăng sức hấp dẫn của vàng đối với các nhà đầu tư nắm giữ các loại tiền tệ khác.
- Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ cũng giảm nhẹ, tạo thêm động lực cho giá vàng tăng.
- Tâm lý thị trường thận trọng:
- Các lo ngại về triển vọng kinh tế toàn cầu, bao gồm bất ổn địa chính trị và các dấu hiệu tăng trưởng chậm lại ở châu Âu và Trung Quốc, đã thúc đẩy dòng tiền trú ẩn vào vàng.
Dự báo tác động từ dữ liệu lạm phát Mỹ
- Nếu lạm phát cao hơn dự báo:
Giá vàng có thể tiếp tục tăng do kỳ vọng Fed sẽ duy trì lãi suất cao, thúc đẩy nhu cầu vàng như một tài sản an toàn trong môi trường kinh tế không chắc chắn. - Nếu lạm phát thấp hơn dự báo:
Một báo cáo lạm phát yếu hơn có thể làm giảm khả năng Fed duy trì chính sách thắt chặt tiền tệ, kéo giá vàng xuống. Tuy nhiên, trong ngắn hạn, các yếu tố hỗ trợ như bất ổn toàn cầu và đồng USD yếu vẫn sẽ giữ giá vàng ở mức cao.
Phân tích kỹ thuật
- Mức kháng cự: 2,750 USD/oz được xác định là mức kháng cự quan trọng tiếp theo.
- Mức hỗ trợ: 2,650 USD/oz đóng vai trò là mức hỗ trợ chính nếu giá điều chỉnh giảm.
- Chỉ số RSI: Đang tiến gần vùng quá mua (overbought), báo hiệu khả năng xảy ra một đợt điều chỉnh nhẹ trước khi tăng tiếp.
Tác động đến các thị trường khác
- Chứng khoán:
- Giá vàng tăng có thể gây áp lực lên thị trường chứng khoán, đặc biệt là các cổ phiếu nhạy cảm với lãi suất như tài chính và công nghệ.
- Thị trường tiền tệ:
- Đồng USD tiếp tục đối mặt với áp lực giảm giá nếu Fed phát tín hiệu ngừng tăng lãi suất.
- Hàng hóa khác:
- Giá bạc và các kim loại quý khác cũng đang tăng theo đà của vàng, phản ánh sự dịch chuyển dòng tiền vào các tài sản trú ẩn.
Kết luận
Giá vàng vượt mốc 2,700 USD/oz là dấu hiệu cho thấy tâm lý thận trọng của nhà đầu tư trong bối cảnh bất ổn kinh tế và chính sách tiền tệ. Dữ liệu lạm phát Mỹ sắp công bố sẽ đóng vai trò then chốt trong việc xác định xu hướng tiếp theo của thị trường vàng. Nếu áp lực lạm phát duy trì cao, giá vàng có thể tiếp tục phá vỡ các mức kháng cự mới, với mục tiêu 2,750 USD/oz trong ngắn hạn.
